Η Netflix και η Warner Bros Discovery ανακοίνωσαν την υπογραφή οριστικής συμφωνίας για την εξαγορά των τηλεοπτικών και κινηματογραφικών στούντιο, καθώς και των δραστηριοτήτων streaming της δεύτερης, σε μια συναλλαγή που αποτιμάται στα 72 δισεκατομμύρια δολάρια σε ίδια κεφάλαια. Η ιστορική αυτή συμφωνία, η οποία προσδιορίζει τη συνολική αξία της επιχείρησης στα 82,7 δισεκατομμύρια δολάρια δημιουργεί έναν κολοσσό περιεχομένου. Η ανακοίνωση έρχεται ως επιστέγασμα ενός έντονου πολέμου προσφορών, κατά τον οποίο η Netflix επικράτησε της Paramount Skydance, προσφέροντας ένα σημαντικό premium στους μετόχους. Σύμφωνα με τους όρους, η Netflix θα αποκτήσει εμβληματικά franchise και τίτλους όπως τα «Game of Thrones», «Harry Potter», «The Sopranos», «The Big Bang Theory» και το σύμπαν της «DC Comics», τα οποία θα πλαισιώσουν τις δικές της επιτυχίες όπως τα «Stranger Things», «Squid Game» και «Bridgerton».
Οι επικεφαλής των δύο εταιρειών τόνισαν τη στρατηγική σημασία της κίνησης, με τον συν-διευθύνοντα σύμβουλο της Netflix, Ted Sarandos, να δηλώνει ότι ο συνδυασμός των διαχρονικών κλασικών έργων της Warner, όπως η «Casablanca» και το «Citizen Kane», με τις σύγχρονες επιτυχίες της πλατφόρμας θα βοηθήσει στον «καθορισμό του επόμενου αιώνα της αφήγησης». Από την πλευρά του, ο Greg Peters, επίσης συν-διευθύνων σύμβουλος, υπογράμμισε ότι η συμφωνία θα ενισχύσει το επιχειρηματικό μοντέλο και θα δημιουργήσει αξία για τους μετόχους, ενώ ο David Zaslav της Warner Bros Discovery σημείωσε ότι η ένωση αυτή διασφαλίζει πως οι ιστορίες της εταιρείας θα συνεχίσουν να συγκινούν τις επόμενες γενιές. Παράλληλα, η Netflix δεσμεύτηκε ρητά να διατηρήσει τις τρέχουσες λειτουργίες της Warner Bros, συμπεριλαμβανομένης της διανομής ταινιών στις κινηματογραφικές αίθουσες, επιχειρώντας να κατευνάσει τις ανησυχίες φορέων όπως η Cinema United, που είχαν χαρακτηρίσει τη συμφωνία ως απειλή για τον κλάδο των αιθουσαρχών.
Η ολοκλήρωση της εξαγοράς τελεί υπό την αίρεση της απόσχισης του τμήματος παγκόσμιων δικτύων της Warner Bros Discovery σε μια νέα, ανεξάρτητη εισηγμένη εταιρεία με την ονομασία Discovery Global. Η διαδικασία αυτή, που αναμένεται να ολοκληρωθεί το τρίτο τρίμηνο του 2026, θα περιλαμβάνει περιουσιακά στοιχεία ειδησεογραφικού και αθλητικού περιεχομένου, όπως το CNN, το TNT Sports στις ΗΠΑ, τα ελεύθερα κανάλια στην Ευρώπη και το Bleacher Report. Μόνο μετά την ολοκλήρωση αυτού του διαχωρισμού θα προχωρήσει η συγχώνευση με τη Netflix, η οποία εκτιμάται ότι θα κλείσει εντός 12 έως 18 μηνών, υπό την προϋπόθεση της λήψης των απαραίτητων εγκρίσεων από τις ρυθμιστικές αρχές και τους μετόχους, καθώς η συμφωνία αναμένεται να αντιμετωπίσει αυστηρό αντιμονοπωλιακό έλεγχο λόγω της συγκέντρωσης τεράστιου μεριδίου της αγοράς streaming.
Σε επίπεδο οικονομικών όρων, οι μέτοχοι της Warner Bros Discovery θα λάβουν 23,25 δολάρια σε μετρητά και μετοχές της Netflix αξίας 4,50 δολαρίων για κάθε μετοχή που κατέχουν, φτάνοντας τη συνολική τιμή στα 27,75 δολάρια ανά μετοχή. Η συμφωνία περιλαμβάνει έναν μηχανισμό προσαρμογής για το σκέλος των μετοχών, ο οποίος προστατεύει την αξία της ανταλλαγής εφόσον η τιμή της μετοχής της Netflix κυμανθεί μεταξύ 97,91 και 119,67 δολαρίων, ενώ προβλέπονται συγκεκριμένοι λόγοι ανταλλαγής εάν η τιμή βρεθεί εκτός αυτού του εύρους. Η Netflix προσδοκά ετήσια εξοικονόμηση κόστους ύψους 2-3 δισεκατομμυρίων δολαρίων έως το τρίτο έτος και εκτιμά ότι η εξαγορά θα ενισχύσει τα κέρδη ανά μετοχή από το δεύτερο έτος.
